私募证券投资基金和私募股权基金的区别

注意他们名字的区别：证券投资和股权，这意味着它们的投资方向不同。

简单地说，他们的主要区别在于前者投资于二级市场，而后者投资于一级市场。细分的话，可以从以下几个方面区别：

1、投资方向。私募证券投资基金主要投资于二级市场，也就是股票、债券、期货等等上市交易品种。而私募股权基金则投资于非上市公司股权，通常是那些成长潜力较好的中小型公司（新三板居多）。

2、投资周期。私募证券投资基金发行产品后募集的资金直接投资于二级市场，而二级市场的退出渠道很多，而且容易成交，单个投资周期很短。而私募股权基金投资的是非上市公司，如果要增值转让，通常需要企业上市。上市流程非常繁琐，通常在2-3年，加上前期调研，单个投资周期一般都需要5年，甚至7年。

3、收益。私募证券投资基金投资于二级市场，收益来源基本可分为资本利得、分红等，收益不是特别高。而私募股权基金通常投资的企业一旦上市的话，少则几倍多则几十倍的收益都有可能。当然，高收益伴随着高风险。万一所投资的非上市企业倒闭破产的话，股权基金则会血本无归。

4、附加服务。私募证券投资基金通常只是买卖上市公司股票而已，而私募股权基金则在投资企业的同时，还会为被投资企业带来先进的管理经验、再融资、拓展销售渠道等等附加增值服务。因为这样的话有利于被投资企业成长，增加被投资企业的价值，等上市时可以“卖个更好的价钱”，私募股权基金的回报也就更多。

像目前现在市场上的阳光私募，本质上都属于私募证券投资基金，只是它借助信托公司发行，而私募证券投资基金由私募基金管理人发行。

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私募基金本质上是包含两种类别的，一种是私募股权基金，另外一种就是私募证券投资基金，也就是我们常说的阳光私募基金。私募股权基金是指任何一种不能在正规股票交易市场进行交易（非上市）的股权资产投资，也就是我们常说的一级市场。通常是合格的投资者把资金交由投资管理公司，这类公司将资金直接投向目标公司。私募股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。而阳光私募并不直接投资于目标公司，而是二级市场，这点与私募股权基金重点投资于一级市场有所区别。另外还有私募股权不像阳光私募可以直接在二级市场买卖，退出的渠道非常有限，而且通常投资周期较长，一般要5-7年的时间。

那么接下来，可以具体的详细的给大家说一下私募股权基金和阳光私募的区别。首先，我们可以选择金斧子一类的私募网站，来看一下具体的产品详细信息。检查有没有净值公布，有的话可以认定为阳光私募；第二，看有没有可赎回的选项，有的话可以认为是阳光私募；第三，查看投资策略和投向这一栏，如果里面出现vc、一级市场、成长型/并购型/创业型/企业股权等字眼，这个就是股权私募；如果里面出现：股票/债券策略、xx多头策略、宏观策略、组合基金策略、期货策略等等字眼，可以说是阳光私募

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